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银河系三基金换手超500%

2019-10-09 15:29

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图片 1银河旗下偏股型基金2013年换手率和收益率

  文|《投资时报》记者 刘佳昕

    兄友弟恭 四分之一佣金留给大阿哥慢慢享用

  银河基金[微博]2013年踏准了创业板行情,业绩表现可圈可点,但在小盘股中灵活进退的代价,是向券商送上更多手续费。

  在“投资时报·基金公司换手率榜”上,银河基金换手率达541%,排在70家公司的第11位。

  虽然管理规模只有214.44亿元,排在37位,但其佣金支出并不算少。在“投资时报·基金公司佣金支出榜”上,银河基金2013年为券商贡献了7279万元佣金,排在第31位。一母同胞的兄弟公司银河证券分得1872万元,占比25.4%,拿走了大头。

  三只基金换手激进

  银河基金旗下有7只偏股型基金,其中换手率最高的是规模为1.2亿元的银河蓝筹精选,高达1287%;换手率排第二的是规模仅为0.6亿元的银河消费驱动,为784%;换手率排第三的是规模为11亿元的银河创新成长,为539%。其他基金换手率都在200%至400%之间。

  查阅年报和季报可以发现,银河蓝筹精选一季度十大重仓股较四季度末共更换了6只股票,而这6只被剔除出重仓行列的股票中有5只一季度下跌;其新进的重仓股中,宜华木业、正泰电器、悦达投资和广州药业一季度涨幅分别达到13.01%、20.32%、21.93%和68.43%。此外,在未更换的重仓股中,贝因美从四季度末的第九大重仓股一举升至一季度末的第一大重仓股,而该股票一季度涨幅高达76.72%;另一只持续持有的桑德环境一季度也上涨了24%。

  银河消费驱动的重仓股更换并不是特别频繁,从去年二季度末至今,双汇发展就是其第一大重仓股,还有一些股票也持有较长时间,如云南白药、喜临门、片仔癀。由于主题是“消费”,该基金重仓股中医药、食品饮料股居多。对创业板的参与不多,去年重仓股中只有华谊嘉信和探路者两只创业版个股。

  今年一季度末,该基金调仓幅度较大,重仓股中出现了顺网科技[微博]、人福医药、金枫酒业、数字政通、上海梅林、天壕节能6个新面孔。

  银河创新成长调仓的路径也比较明显,从名字看是主攻小盘成长股的基金,不过,去年上半年还持有大量的主板消费股。下半年开始深入渗透到创业板,持有了碧水源、华谊兄弟、探路者、华策影视、数字政通等股票。今年一季度末,创业板股已占领其前三大重仓股,分别是探路者、数字政通、三六五网。

  由于踏准了市场节奏,银河基金2013年取得了不错的业绩,7只偏股型基金平均收益率超过40%。银河主题策略上涨74%,行业优选上涨54%,在499只偏股型基金中分列第3和第10。换手率最高的三只基金中,蓝筹精选上涨36%,排在第48;银河消费驱动业绩相对落后,以19%的收益率排在第177;银河创新成长上涨39%,排在第34。

  今年以来(截至4月22日),银河主题策略上涨6.3%,但名次滑落到第35;银河行业优选相对稳定,以9.7%的涨幅排在第16;银河蓝筹精选上涨2%,排在同类产品前1/5;而消费驱动和创新成长分别亏损3.6%和1.4%,位于同类产品中下游。

  银河证券拿大头佣金

  银河基金也为券商打了不少工,不过,其切下了1/4佣金蛋糕给“家兄”。

  从股权结构来看,中国银河金融控股有限责任公司(下称银河控股)持有银河基金50%的股权,中国石油天然气集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、首都机场集团公司、湖南电广传媒股份有限公司分别持股12.5%。

  2013年,银河基金7279万元佣金总额中,有1872万元分给了同在银河控股旗下的银河证券,占比25.4%。

  在银河基金佣金比例中,排名第二的是中信证券,佣金额为548万元,占比7.44%;位列第三的是国海证券,为315万元,占比4.27%,都与银河证券有相当的差距。

  不难看出,银河基金把重头佣金都给了银河证券。此外,2013年获得银河基金“青睐”的券商共有34家,除去上述券商,分给中投证券、安信证券、中信建投、国金证券、国泰君安的佣金分别为311万元、306万元、297万元、294万元、292万元。

  在银河证券的席位上,股票交易金额排前三的银河系基金分别是银河创新成长、银河银泰理财分红、银河竞争优势成长,金额分别为89.81亿元、45.37亿元、37.35亿元,佣金数额达到806.17万元、406.41万元、335.11万元。

  此外,银河主题策略、银河稳健、银河收益等也在银河证券有较高的佣金贡献度。

  可见,同一股东下的亲戚公司,业务关联更为密切。银河基金为银河证券买了不少单,即便这样,也心甘情愿。  (完)

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