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诺安新动力换手率1519% 六成奉献招商证券

2019-10-09 15:28

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图片 1诺安旗下偏股型基金2013年换手率及收益率

  文丨《投资时报》记者 邓小波

  成立了10年的诺安基金,在市场上并不特别惹人关注。

  不过,这家公司对券商的佣金贡献度却毫不逊色。该公司管理规模475亿元,排在第21位,处于中上等水平。在“投资时报·基金公司换手率榜”上,该公司排在70家公司的第26位,换手率为381%;在规模400亿元以上的基金公司中,其换手率排在第3位。

  而在“投资时报·基金公司佣金支出榜”上,诺安2013年为券商贡献了1.03亿元佣金,排在第17位。

  招商证券[微博]“打工仔”

  诺安旗下有9只偏股型基金纳入统计,其中赵苏管理的诺安新动力换手率达到1519%,在499只基金中排名第二,拉高了公司平均水平,其余8只基金换手率都在400%以下。

  Wind数据显示,诺安股票、诺安价值增长、诺安灵活配置、诺安平衡、诺安主题精选和诺安新动力的佣金支出依次为3443万元、1306万元、1187万元、1064万元、798万元和508万元。同比增长率均为正,增速最高的是诺安新动力,达126%。

  按照券商来看,中信证券在诺安基金收获的佣金为915万元,长城证券为761万元,招商证券为689万元,中信建投为605万元,中银国际为509万元。

  中信证券的佣金主要来自诺安股票。诺安股票换手率只有168%,但它是诺安旗下规模最大的一只偏股型基金,去年末资产净值为114亿元,在该公司偏股型基金中占比42%。中信证券收获的佣金高达568万元,但仅占该基金股票交易席位的16%。

  而诺安新动力规模虽然只有1.3亿元,仅为诺安股票的1/9,但换手率却是诺安股票的9倍。

  诺安新动力对应三家券商,分别是招商证券、广州证券和中信建投。2013年诺安贡献给三家券商的总佣金分别为293万元、143万元和73万元。

  公司其他基金给各券商的佣金相对平均,唯独诺安新动力有57.6%的佣金贡献给了招商证券,可谓招商证券的忠实“打工仔”。

  相比之下,比诺安新动力规模略高的诺安多策略,换手率仅为399%。其对应的五家券商为光大证券、首创证券、华西证券、浙商证券和江海证券,各家分到的佣金也不多,分别为78万元、48万元、48万元、47万元和36万元。

  频繁调仓收益中等

  诺安新动力频繁的调仓换股并没有换来抢眼的业绩,这或许可称为负面案例。

  该基金去年一季度的十大重仓股为辉煌科技、合康变频、航空动力、齐心文具、TCL[微博]集团、榕基软件、光电股份、华能国际、惠博普和有利控股。二季度180度掉头,十大重仓股为九州通、华星化工、南玻A、京东方A、普洛药业、深纺织A、海特高新、上海家化、顺络电子和赛轮股份。可以看出,十大重仓股全部更换。

  前三大重仓股在一个季度的时间里,由软件、电气设备和航天航空行业换成了医药、化工和建材行业。

  调仓动作太大难免出现失误,“下蛋母鸡”被宰掉,却换入了铁公鸡。比如去年一季度抛弃的辉煌科技,二季度上涨7.91%,三季度上涨37.84%;航空动力二季度上涨15.81%。二季度增持的华星化工,二季度下跌35.55%,三季度仅上涨0.44%。虽然四季度上涨14.38%,但是该股票在三季度末便已消失在诺安新动力的重仓股中。

  三季度,该基金新购入达华智能为第一大重仓股,占基金净值比为6.09%。但该股四季度下跌了16.62%,这是达华智能四个季度中唯一的下跌。

  几番折腾之中,该基金也有踩对时间点的调仓。如二季度变为第一大重仓股的九州通,在三季度该股票上涨了19.5%。

  诺安新动力2013年仅取得中等战绩,收益率为14%,排在499只偏股型基金的第249位。而杨谷管理的诺安多策略,换手率仅为399%,年收益率却为25%。  (完)

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