您的位置:2020欧洲杯竞猜-欧洲杯竞猜投注 > 财经资讯 > 欧洲杯竞猜投注长城策略*月度金股‖二月

欧洲杯竞猜投注长城策略*月度金股‖二月

2019-10-09 15:47

我们认为本轮春季躁动尚未结束,未来2-3个月继续看好A股结构性机会,但持续上行后涨幅可能有所趋缓。落实到市场风格层面,我们认为影响市场风格的核心因素在于投资者结构和资金结构的变化,A股国际化和机构化是大势所趋,相应的A股炒作风格将逐渐淡化。我们认为当前尚未到风格切换的时间点,成长股风格切换的关键在于基本面和监管层面的变化,成长股盈利层面近期公布的业绩预告尚可但仍需警惕业绩雷及商誉减值,监管层面需要看到经济持续放缓才可能有所放松,至少从未来2到3个月来看,我们认为市场风格仍偏向价值。

    行业配置层面,年初以来的主线主要在于低估值链条,包括银行地产等都是估值优势显著、盈利相对尚可的行业。展望二月,我们认为一方面还是继续关注低估值的蔓延效应,看好大金融在春季行情中的核心地位,此外建议关注部分周期股投资机会;另一方面,建议关注再通胀预期的相关投资机会。

    本月组合配置总体延续上月思路,银行、农业、商贸零售、医药行业标的维持上月配置,电力行业标的进行微调,并新增券商、航运、航空运输、通信行业相关标的,具体配置如下:

    (1)大金融板块继续看好银行(估值优势显著、净息差及资产质量有望持续改善),并增加券商行业(存估值修复预期);

    (2)周期板块,从盈利韧性超预期角度,建议关注钢铁行业(业绩表现靓丽,冬储行情助力价格回升),从估值优势显著、业绩预期边际改善角度,建议关注电力(前期盈利明显压缩,煤电联动下业绩弹性较大)、航运(供需格局有望持续改善,估值修复空间较大);

    (3)再通胀较低,建议关注估值相对低位、行业价格并未明显上涨的农林牧渔(受益乡村振兴及农业供给侧改革)、商贸零售(转型升级较为彻底,细分行业业绩触底回升,新零售催化板块行情)、航空运输(市场化程度提高,航空公司提价意愿增强)、医药生物(需求相对稳定,前期政策利空逐渐消化);

    (4)从自下而上角度,根据行业研究员推荐挖掘相关标的。

本文由2020欧洲杯竞猜-欧洲杯竞猜投注发布于财经资讯,转载请注明出处:欧洲杯竞猜投注长城策略*月度金股‖二月

关键词: